کس طرح ہندوستان کے مرکزی بینک نے پے ٹی ایم پر کوڑے مارے

بیس بال میں، یہ تین حملے ہیں اور آپ آؤٹ ہو گئے ہیں۔ وجے شیکھر شرما، ہندوستانی ڈیجیٹل ادائیگیوں کی کمپنی Paytm کے بانی، اور ملک کے سب سے بڑے سٹارٹ اپ پوسٹر بوائے، کو ممکنہ تیسری ہڑتال کا سامنا ہے۔ فٹ بال کے ویڈیو اسسٹنٹ ریفری (VAR) کی طرح، میچ آفیشل فیصلہ کرنے کے عمل میں ہے۔

31 جنوری کو، ریزرو بینک آف انڈیا (RBI) - ملک کا مرکزی بینک اور بینکنگ ریگولیٹر بھی - نے Paytm Payments Bank Limited (PPBL) کو حکم دیا کہ وہ مارچ کے بعد سے اپنے کھاتوں یا ڈیجیٹل بٹوے میں تازہ ذخائر کو قبول کرنے سے روک دے۔

اس نے کہا کہ ایک جامع سسٹم آڈٹ رپورٹ اور بیرونی آڈیٹرز کے بعد تعمیل کی توثیق کی رپورٹ نے بینک میں مسلسل عدم تعمیل اور مسلسل مواد کی نگرانی کے خدشات کا انکشاف کیا ہے، جس سے مزید نگرانی کی کارروائی کی ضمانت دی گئی ہے۔

ان خدشات میں شامل ہیں: فائدہ مند مالکان کی شناخت میں ناکامی۔ ادائیگی کے لین دین کے لیے نگرانی اور رسک پروفائلنگ کی کمی؛ ریگولیٹری توازن کی خلاف ورزی؛ سائبر سیکیورٹی کے واقعات کی اطلاع دینے میں تاخیر؛ اس کے ویڈیو پر مبنی کسٹمر شناختی عمل (V-CIP) میں ناکامی؛ اور ہندوستان سے باہر IP پتوں سے کنکشن کو روکنے میں اس کے سرورز کی ناکامی۔ اس کے بعد، آر بی آئی نے بینک سے وضاحت کرنے کو کہا کہ جرمانہ کیوں نہیں لگایا جانا چاہئے۔

ڈیجیٹل بینکنگ اور پیراڈائم شفٹ

ہندوستان میں، ادائیگی کے بینک ان بینکوں کے سٹرپ ڈاون ورژن ہیں جو کریڈٹ جاری نہیں کرسکتے ہیں لیکن فی گاہک 200,000 روپے ($2,400) تک کے نقد جمع قبول کرسکتے ہیں۔ PPBL Paytm برانڈ کا ایک حصہ ہے، جو One 97 Communications کے تحت واقع ہے۔

Paytm کے وسیع صارف کی بنیاد نے مالیاتی اداروں کے ساتھ تعاون، قرضوں، کریڈٹ کارڈز، انشورنس مصنوعات کی فروخت، اور یہاں تک کہ آن لائن گیمنگ اور بیٹنگ میں سہولت فراہم کی ہے۔

بل ڈیسک اور سی سی ایونیو جیسے آن لائن ادائیگی کے گیٹ ویز کے ظہور کے ساتھ ہی ہندوستان میں ای-والٹس کا تصور زور پکڑنے لگا۔ تاہم، یہ بنیادی طور پر تاجروں کے لیے آن لائن لین دین کی سہولت فراہم کرنے پر مرکوز تھے۔ 2010 کے بعد سے، Paytm، MobiKwik، اور FreeCharge جیسی کمپنیوں نے ہندوستان میں ای-والیٹ خدمات پیش کرنا شروع کیں۔ ان پلیٹ فارمز نے صارفین کو ڈیجیٹل طور پر پیسہ ذخیرہ کرنے اور مختلف سامان اور خدمات جیسے آن لائن شاپنگ کے لیے ادائیگی کرنے کی اجازت دی۔

2014 میں، نیشنل پیمنٹس کارپوریشن آف انڈیا کے ذریعہ یونیفائیڈ پیمنٹس انٹرفیس (UPI) کے آغاز نے ملک کے ڈیجیٹل ادائیگی کے منظر نامے میں انقلاب برپا کردیا۔ اگرچہ سختی سے ای-والٹس نہیں ہیں، یو پی آئی پر مبنی ایپس جیسے گوگل کا GPay، Walmart کا PhonePe، اور Paytm کے ادائیگی بینک نے بینک اکاؤنٹ سے منسلک کرنے اور ادائیگیوں کو فعال کرنے کے ساتھ ساتھ ای والیٹ کی خصوصیات کو مربوط کیا ہے۔

اس نے ہندوستان کے مالیاتی شمولیت کے منظر نامے کو ایک اہم زور دیا، جس میں نام نہاد 'JAM تثلیث' کے آغاز کے ساتھ ایک اہم تبدیلی آئی - جس میں عالمی بینکنگ تک رسائی کے لیے 'جن دھن یوجنا' (مالی شمولیت کا قومی مشن) شامل ہے۔ منفرد بائیو میٹرک شناخت کے لیے آدھار، یا 12 ہندسوں کا منفرد شناختی نمبر؛ اور موبائل سروسز، براہ راست منتقلی کے لیے۔

جیسے ہی صارفین بورڈ میں آئے، Paytm اور دیگر کی مدد سے، ادائیگیوں کے بینکوں کا تصور عمل میں آیا، جو بنیادی طور پر ڈیجیٹل ادارے ہیں جو RBI کے ذریعے مالی شمولیت کو آگے بڑھانے کے لیے قائم کیے گئے ہیں۔ اس میں انشورنس کی مختلف اقسام کے ساتھ ساتھ ان لوگوں کی اکثریت کو قرض بھی شامل ہے جو روزانہ $10 سے کم کماتے ہیں۔

2014 میں ادائیگیوں کی بینکنگ اور 2015 میں ڈیجیٹل انڈیا مہم دونوں نے بینک سے محروم آبادی کو ایک رسمی مالیاتی جال کے ساتھ مرکزی دھارے کے معاشی نظام میں شامل کرنے کے لیے اہم ثابت کیا۔

ہندوستان کے بارے میں عالمی بینک کی 2021 کی مالی شمولیت کی رپورٹ میں کہا گیا ہے کہ اکاؤنٹ کی ملکیت 2011 میں 35% سے دگنی سے زیادہ ہو کر 2021 میں 78% ہو گئی۔ خاص طور پر، 2014 اور 2017 کے درمیان ہندوستان میں اکاؤنٹ کی ملکیت ترقی پذیر معیشتوں میں 8% کے مقابلے میں 27% بڑھ گئی۔
مکرر مجرم؟

یہ پہلا موقع نہیں ہے جب پی پی بی ایل کا ریگولیٹر کے ساتھ جھگڑا ہوا ہو۔ رائٹرز کی ایک رپورٹ کے مطابق، اس نے کئی سالوں سے مرکزی بینک کے قوانین کی عدم تعمیل کے بعد کیا، جس میں کسٹمر کی واجب الادا توجہ، فنڈز کا استعمال اور ٹیکنالوجی کے بنیادی ڈھانچے شامل ہیں۔ 2016 سے، ریگولیٹر Paytm پر نظر رکھے ہوئے ہے۔

اکتوبر 2023 میں، RBI نے بعض دفعات کی عدم تعمیل پر 5.390 بلین روپے ($65 ملین) کا مالی جرمانہ عائد کیا۔ اس سے قبل، 11 مارچ 2022 کو، اس نے پی پی بی ایل کو نئے صارفین کو آن بورڈ کرنے سے روک دیا تھا۔

Paytm اپنے ابتدائی سرمایہ کاروں میں Berkshire Hathaway، جاپان کے SoftBank، اور چین کے Ant Financial کو شمار کرتا ہے۔ آر بی آئی کے اعلان کے بعد سے، کمپنی نے $1.2 بلین کی قدر میں کمی دیکھی ہے۔ شرما نے ایک دہائی سے زیادہ عرصہ قبل Paytm کا آغاز کیا تھا اور اس کا استعمال 2016 میں ٹربو چارج ہو گیا تھا، جب ہندوستان نے اس کے سابقہ اعلی مالیت کے کرنسی نوٹوں پر پابندی لگا دی تھی۔

Paytm کے جواب اور زبانی گذارشات کے باوجود، RBI نے عدم تعمیل پایا اور مالی جرمانہ عائد کیا۔ 31 جنوری کی کارروائی آخری تنکے ثابت ہو سکتی ہے۔

تشویش کے علاقے

عالمی مالیات ایک مختلف ایف لفظ بن گیا ہے۔

یا دنیا بھر میں بہت سے ریگولیٹرز۔ امریکی سینیٹ، اس کا سیکیورٹیز اینڈ ایکسچینج کمیشن، اور یورپ کے اراکین پارلیمنٹ ایسے ریگولیٹرز میں شامل ہیں جو عالمگیریت کے عروج کے دور میں رائج نرم رویہ سے ہٹ گئے ہیں۔

ہندوستانی ریگولیٹرز نے بھی ایسا ہی طریقہ اختیار کیا ہے۔ آر بی آئی کا یہ اقدام بنیادی طور پر ایک ایسے وقت میں مالیاتی نظام کی حفاظت سے ہے جب ہندوستانی معیشت 2030 تک دنیا کی تیسری سب سے بڑی معیشت بننے کے لیے تیار ہے۔

"اس سے پہلے، بھارت نے کرپٹو کرنسی کے لین دین پر بھاری کریک ڈاؤن کیا تھا تاکہ سرحد پار سے کسی بھی اینٹی منی لانڈرنگ لین دین کو روکا جا سکے۔ اب وقت آگیا ہے کہ فرد کے بٹوے 'نو یور گاہک کو جانیں (کے وائی سی) اور اینٹی منی لانڈرنگ (اے ایم ایل) کے نظام کو سخت کیا جائے،' ایل ٹورو فنسرو ایل ایل پی کے منیجنگ پارٹنر کپل کھنڈیلوال کہتے ہیں، جو ہندوستانی صحت کی دیکھ بھال کے بنیادی ڈھانچے میں سرمایہ کاری کرنے والے کئی فنڈز کے سرکردہ سرمایہ کاری مینیجر ہیں۔ ، پائیداری، اور اثر فنڈنگ۔

"دشمن ممالک جو بھارت کو FATF [فنانشل ایکشن ٹاسک فورس] کی منفی فہرست میں ڈالنے کا ارادہ رکھتے ہیں وہ بھی بھارتی ریگولیٹرز کے اقدامات کو قریب سے دیکھ رہے ہیں۔ مزید برآں، منی منیجرز اور ان کی اعلیٰ انتظامی ٹیموں کو بھی برطانیہ کی فنانشل کنڈکٹ اتھارٹی (FCA) رجسٹر کی طرح سخت مستعدی کو اپنانا چاہیے۔
حل یا ویرانی: آگے کیا ہے؟

جب بھی اس طرح کے حالات پیدا ہوتے ہیں، ہندوستانی متبادل تلاش کرنے کا رجحان رکھتے ہیں۔ اس معاملے میں، اسٹیک ہولڈرز، خاص طور پر تاجروں نے، پہلے ہی Paytm سے وابستہ ادائیگیوں کو قبول کرنا بند کر دیا ہے اور وہ Walmart کی ملکیت والے PhonePe یا Google کے GPay جیسے متبادل کی طرف بڑھ رہے ہیں۔

کنفیڈریشن آف آل انڈیا ٹریڈرز (CAIT) نے 4 فروری کو تاجروں کو کاروبار سے متعلقہ لین دین کے لیے Paytm سے دوسرے آپشنز پر جانے کے لیے ایک احتیاطی مشورہ جاری کیا۔

CAIT نے ایک بیان میں کہا، "RBI نے کچھ پابندیاں عائد کی ہیں، جس سے CAIT کو سفارش کی گئی ہے کہ صارفین اپنے فنڈز کی حفاظت کے لیے فعال اقدامات کریں اور بلا تعطل مالی لین دین کو یقینی بنائیں،" CAIT نے ایک بیان میں کہا۔ "بڑی تعداد میں چھوٹے تاجر، دکاندار، ہاکرز اور خواتین Paytm کے ذریعے ادائیگی کر رہے ہیں اور اس طرح RBI کی پابندیوں سے مالی رکاوٹ پیدا ہو سکتی ہے۔"

اس کے علاوہ، جن بینکوں کی اس وقت گیم میں کوئی جلد نہیں ہے وہ تب تک نہیں بڑھیں گے جب تک کہ RBI کے خدشات کو Paytm کے ذریعے دور نہیں کیا جاتا۔ "ایسے حالات میں، آر بی آئی نے کبھی بھی چیزوں کو ختم نہیں ہونے دیا۔ وہ دوسرے فراہم کنندگان سے بات کریں گے یا ایک ٹیک اوور یا منتقلی کا منصوبہ بنائیں گے تاکہ مختلف اسٹیک ہولڈرز مختصر طور پر تبدیل نہ ہوں،" K.P کے پارٹنر موہن لاوی کہتے ہیں۔ راؤ اینڈ کمپنی، بنگلور کی ایک آڈٹ فرم۔

صورتحال اس وقت دلچسپ ہو گئی جب میڈیا رپورٹس میں یہ قیاس کیا گیا کہ ارب پتی تاجر مکیش امبانی کی جیو فائنانشل سروسز پے ٹی ایم خریدنے کی دوڑ میں ہیں۔ دونوں کمپنیاں اس کی تردید کرتی ہیں۔

یہ سمجھنے کے لیے کہ آگے کیا ہو سکتا ہے، شرما اور ہندوستان کی وزیر خزانہ نرملا سیتا رمن کے درمیان 6 فروری کو ہونے والی ملاقات کو دیکھنے کی ضرورت ہے۔ NDTV کی رپورٹ کے مطابق، Paytm کے چیف ایگزیکٹو کو بتایا گیا کہ RBI کی تازہ ترین پابندیوں کے سلسلے میں حکومت کا کوئی کردار نہیں ہے۔

مزید، جاننے والے ذرائع کے مطابق، Paytm بھارت کے انفورسمنٹ ڈائریکٹوریٹ (ED) کے زیر تفتیش ہو سکتا ہے، جو کہ وزارت خزانہ کے محکمہ محصولات کے دائرہ اختیار میں ایک خصوصی مالیاتی تحقیقاتی ایجنسی ہے۔ یہ ہندوستان میں اقتصادی قوانین کو نافذ کرنے اور اقتصادی جرائم سے لڑنے کے لیے ذمہ دار ہے۔ Paytm کا دعویٰ ہے کہ کوئی تحقیقات نہیں ہوئی ہے۔

اب تک، بروکریج ہاؤسز نے انگوٹھے نیچے دیئے ہیں۔ JPMorgan نے Paytm کی درجہ بندی کو "غیر جانبدار" سے "کم وزن" کر دیا۔ جیفریز نے Paytm کے اسٹاک کو "خرید" سے "کم پرفارم" میں گھٹا دیا، یہ کہتے ہوئے کہ ریگولیٹری اور ساکھ کے مسائل منافع کو متاثر کر سکتے ہیں۔ مورگن اسٹینلے کے تجزیہ کاروں نے 2 فروری کو کہا کہ وہ توقع کرتے ہیں کہ Paytm کی آمدنی کی پیشن گوئی FY25 کے لیے 6% اور FY26 کے لیے 8% گرے گی، جو والیٹ کے کاروبار میں کمی کو ظاہر کرتی ہے۔

اپنی طرف سے، Paytm نے خدشات کو دور کرنے کی کوشش کی ہے۔ تجزیہ کاروں کے ساتھ ایک کال میں، کمپنی نے کہا کہ اسے یقین ہے کہ بدترین صورت حال میں، EBITDA (سود، ٹیکس، فرسودگی اور معافی سے پہلے کی آمدنی) کا اثر 3-5 بلین روپے ($36-60 ملین) ہوگا۔ اس نے کہا کہ یہ درمیانی مدت میں اس کا 'اچھا' کرے گا، حالانکہ ٹائم لائن کی تفصیلات بیان نہیں کی گئی تھیں۔ یہ EBITDA اثر فرض کرتا ہے کہ بٹوے کے کاروبار کو نہ ہونے کے برابر سطح تک بڑھا دیا گیا ہے۔

Paytm کا ادائیگی بینک، جس میں Paytm کے تمام 330 ملین بٹوے اکاؤنٹس ہیں، کمپنی کے ایپ اور والیٹ ایکو سسٹم کے لیے اہم ہیں۔ کئی طریقوں سے، Paytm معروف ہندوستانی فنٹیک کمپنی تھی اور اس کی تعمیل کرنے میں مسلسل ناکامی ریگولیٹر کے حالیہ حکم کی وجہ بنی – جسے Paytm کے ادائیگی بینک کے لائسنس کو منسوخ کرنے سے پہلے ایک کارروائی کے طور پر دیکھا گیا، اس طرح اس کے کاروبار کی امید افزا خطوط میں سے ایک پر پردہ پڑا۔

یہ صنعت میں دوسروں کو بھی اپنے عمل کو صاف کرنے کا اشارہ کرتا ہے۔ جلد بہتر.

تجزیہ کاروں کو تشویش ہے کہ مرکزی بینک کی ہدایت Paytm کے قرض دینے والے شراکت داروں کو کمپنی کے ساتھ اپنے تعلقات کا از سر نو جائزہ لینے کی راہنمائی کر سکتی ہے، ادائیگیوں کے بینک کی اس کی 49% ملکیت کو دیکھتے ہوئے، ممکنہ طور پر خالص منافع کے حصول کی جانب Paytm کے سفر میں رکاوٹ ہے۔

جب کہ پورے کا فیصلہ کرنا ابھی بہت جلدی ہے۔

قسط، غیر ملکی سرمایہ کار ان ضوابط اور متناسب نفاذ کے اقدامات کا خیرمقدم کریں گے جو پورے ماحولیاتی نظام پر یکساں طور پر لاگو ہوتے ہیں۔ دوسری طرف، اگر نفاذ انتخابی اور غیر متناسب ہے، تو یہ فنٹیک ایکو سسٹم کی ترقی کو روک دے گا۔

"ایک بار جب اس ایپی سوڈ پر دھول جم جائے گی تو یہ واضح ہو جائے گا کہ آیا Paytm انتظامیہ تعمیل کے مسائل کو بار بار نظر انداز کرنے میں لاپرواہی کا مظاہرہ کر رہی تھی، جس صورت میں انہیں سزا ملنی چاہیے، یا آیا RBI کے ضابطے اتنے سخت ہیں کہ ایک اچھی طرح سے وسائل رکھنے والی عوامی سطح پر فہرست میں شامل کمپنی بھی اپنی قانونی ذمہ داریوں کو پائیدار طریقے سے ادا کرنے سے قاصر ہے۔ ایسی صورت میں صنعت کے تاثرات کو مدنظر رکھتے ہوئے ضوابط پر نظر ثانی کی جانی چاہیے،" ڈینٹنز لنک لیگل کے پارٹنر اور انسٹی ٹیوٹ آف چائنیز اسٹڈیز کے اعزازی فیلو سنتوش پائی کہتے ہیں۔

اب تک، شرما نے ایک بہادر چہرہ پیش کیا ہے اور یہ تاثر دیا ہے کہ وہ ریگولیٹرز کے ساتھ کام کر رہے ہیں۔ "آپ Paytm خاندان کا حصہ ہیں، اور پریشان ہونے کی کوئی بات نہیں ہے۔ بہت سے بینک ہماری مدد کر رہے ہیں، "انہوں نے کہا۔ "ہمیں چیزوں کے بارے میں مکمل طور پر یقین نہیں ہے… جیسے کہ بالکل کیا غلط ہوا ہے۔ لیکن ہم جلد ہی سب کچھ جان لیں گے۔ ہم یہ دیکھنے کے لیے آر بی آئی تک پہنچیں گے کہ کیا کیا جا سکتا ہے۔‘‘

RBI کے مطابق، 6 جنوری تک، بھارت میں چھ ادائیگیوں کے بینک کام کر رہے ہیں - Paytm کے علاوہ، ان میں ٹیلی کام فراہم کرنے والے ایئرٹیل اور جیو کی ملکیت والے دو ادائیگی والے بینک شامل ہیں، جن میں سے ایک انڈیا پوسٹ نے شروع کیا ہے، ساتھ ہی Fino Payments Bank اور NSDL ادائیگیاں بینک شرما نے مشہور کہا ہے: "اگر آپ کسی بڑے آدمی کے خلاف ہیں تو بڑے آدمی کو نظر انداز کریں۔"

آیا یہ نقطہ نظر ہوشیاری سے جاری رہتا ہے، وقت بتائے گا۔

بذریعہ وینکٹیش گنیش، ایک فری لانس صحافی جو ٹیک، اے آئی، قابل تجدید توانائی اور ملازمتوں پر لکھتا ہے۔